Крупные банки продают валюту: ЦБ оценил ситуацию на финансовом рынке в сентябре

Опасения, связанные со значительным расширением санкционных ограничений на фоне эскалации геополитической напряженности, способствовали увеличению волатильности в российском финансовом секторе в конце сентября. Как реагируют валютный и долговый рынки на нынешнюю ситуацию, читайте в материале РИАМО.

Валютный рынок: рост продаж «токсичной» валюты

На валютном рынке в конце сентября отмечался рост волатильности на фоне появившихся опасений по поводу расширения санкций. Значительное снижение спроса на «токсичную» валюту привело к активизации ее продаж со стороны широкого круга участников во второй половине месяца. В целом за сентябрь укрепление рубля по отношению к доллару США составило 3%, отмечается в материалах Банка России.

«Ситуация на биржевом валютном рынке большую часть сентября оставалась стабильной, однако на фоне роста геополитических рисков в конце месяца, а также ожиданий введения нового пакета санкций волатильность на валютном рынке возросла. В таких условиях широкий круг участников старался выйти из «токсичных» валют и переложиться в валюты дружественных стран (преимущественно юани)», – сообщает регулятор.

В отличие от периода волатильности в феврале 2022 года, когда за последнюю неделю месяца рубль ослаб по отношению к доллару на 26,6%, в сентябре наблюдалось укрепление национальной валюты, несмотря на некоторое ухудшение ситуации с валютной ликвидностью на внутреннем рынке в конце месяца.

На фоне возросшей неопределенности в конце месяца среднедневной объем торгов с 21 по 30 сентября на биржевом валютном рынке увеличился на 61% относительно начала месяца. Основной рост объема торгов наблюдался в валютных парах CNY/RUB и USD/CNY, относительно начала месяца объем торгов вырос на 118,8% и 93,2% соответственно. Доля валютных пар CNY/RUB и USD/CNY в общем объеме торгов увеличилась относительно начала месяца с 23 до 30,4%.

Системно значимые кредитные организации (СЗКО) оставались крупнейшими продавцами валюты на рынке. Объем нетто-продаж СЗКО как категории участников в сентябре превысил 693 миллиарда рублей (в августе – более 431 миллиарда). Совокупные объемы чистых продаж крупнейших экспортеров в сентябре увеличились до 21 миллиарда долларов.

Основными нетто-покупателями валюты на бирже оставались банки, не относящиеся к СЗКО, приобретавшие валюту для импортеров, а также иных клиентов в целях осуществления ими международных переводов. Объем покупок данной категории участников значительно вырос – с 320 миллиардов рублей в августе до 544 миллиардов рублей в сентябре. Также значительные объемы валюты приобретали дружественные нерезиденты – более 129 миллиардов рублей (в августе – свыше 35 миллиардов рублей). С начала года эта группа участников постепенно наращивает покупки долларов и евро, что может быть связано с активизацией валютных расчетов российских граждан через банковские системы дружественных стран, предполагают в ЦБ.

Физические лица на биржевом валютном рынке в сентябре приобрели валюты на общую сумму более 139 миллиардов рублей, из них юаней – свыше 22 миллиардов рублей. На внебиржевом рынке (покупки через крупнейшие банки) ситуация была обратной: за месяц долларов и евро было продано на сумму более 161 миллиарда рублей. В целом за месяц на биржевом и внебиржевом рынках физические лица продали валюты на сумму 22,4 миллиарда рублей, сообщает ЦБ.

«Черный вторник» 90‑х и нынешние реалии: грозит ли России обвал рубля и взлет цен>>

Долговой рынок: доходность растет

На долговом рынке в сентябре на фоне изменения рыночных ожиданий относительно дальнейшего направления денежно-кредитной политики и возрастания геополитической напряженности доходности увеличились, сообщает ЦБ.

Продажи ОФЗ со стороны нерезидентов из дружественных стран были незначительны – 0,7 миллиарда рублей. Объем рынка корпоративных облигаций вырос до 16,8 триллиона рублей, в том числе за счет нового размещения облигаций в юанях.

Наиболее существенную реакцию на геополитические изменения продемонстрировал рынок акций, объем дневных торгов на котором в конце месяца вырос до 87,8 миллиарда рублей в день (в августе – в среднем 37,2 миллиарда рублей в день).

Индекс Московской биржи IMOEX показал худшую динамику с февраля 2022 года (-18,4%), снижались все отраслевые индексы (в среднем на 21,0%). Поддержку рынку оказывали физические лица и СЗКО, купившие акций на 18,0 и 2,4 миллиарда рублей соответственно.

Объем заблокированных выплат по иностранным ценным бумагам, хранимым с использованием инфраструктуры НКО АО НРД (небанковская кредитная организация, осуществляющая расчетное обслуживание участников Мосбиржи), в течение трех последних месяцев снизился, показывая минимальную динамику. Это связано с применением эмитентами различных подходов к осуществлению выплат по еврооблигациям и иным иностранным ценным бумагам, позволяющих не задействовать иностранную инфраструктуру и, соответственно, избежать блокировки таких выплат. Объем денежных средств, принадлежащих нерезидентам, на счетах типа «С», открытых в НКО АО НРД, напротив, демонстрировал устойчивый рост.

Курс доллара к концу года не превысит 70 рублей – прогнозы экспертов>>

Что такое счета типа «С» и зачем они нужны

В результате приостановки выполнения иностранными депозитариями Euroclear и Clearstream операций по счетам, открытым НКО АО НРД, и последующей блокировки остатков на указанных счетах розничные инвесторы не могут распоряжаться ценными бумагами, которые учитываются на данных счетах. В том числе они не получают по ним выплаты, зачисляемые эмитентами на счета НКО АО НРД в этих депозитариях.

В качестве контрмеры указом президента РФ были введены счета типа «С»: на них с марта 2022 года кредитные организации, а также профессиональные участники финансового рынка обязаны зачислять выплаты по ценным бумагам, которыми владеют нерезиденты РФ. Режим счетов типа «С» предполагает существенно ограниченный закрытый перечень операций, которые могут совершать с размещенными на них денежными средствами нерезиденты РФ и, в частности, запрещает переводы денежных средств, размещенных на указанных счетах, на иные счета, кроме иных счетов типа «С». Таким образом, указанные денежные средства остаются заблокированными в периметре счетов типа «С», открытых в балансах российских участников финансового рынка, и не могут быть выведены их владельцами за пределы Российской Федерации.

«Объем денежных средств, размещенных на счетах типа "С", открытых в НКО АО НРД, демонстрирует устойчивый рост. В настоящее время обсуждается вопрос использования доходов, полученных от размещения средств на счетах типа "С", в рамках формирования специального фонда компенсации потерь (прежде всего розничных инвесторов), связанных с блокировкой ценных бумаг и выплат по ним. Источником формирования такого фонда будут являться доходы от инвестирования денежных средств "недружественных" нерезидентов, находящихся на банковских счетах типа "С". При этом объем прав нерезидентов на сами денежные средства, находящиеся на банковских счетах типа "С", не изменится. Конкретные механизмы создания и функционирования фонда, порядок осуществления выплат из него и иные параметры реализации данного проекта в настоящее время находятся на стадии обсуждения», – отмечают в ЦБ.

Зеленые против деревянных: что происходит с курсами валют и во что стоит вложиться>>