ЦФА на золото: если эксперимент будет удачным, золото в «цифре» получит любой желающий
На прошлой неделе Сбербанк анонсировал выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) на золото для бизнеса. Выпуск ЦФА будет осуществляться на собственной блокчейн-платформе банка. Чего ожидать от нововведения, читайте в материале РИАМО.
Золото – ликвидный актив
ЦФА на золото – это финансовый инструмент в цифровом формате, аналог обезличенного металлического счета, цена и объем обязательств по которому зависят от динамики цен на золото.
«Российский рынок цифровых финансовых активов находится на начальном этапе своего развития. Тем не менее мы видим, что цифровые активы имеют большие перспективы для клиентов банка и позволяют вывести уже существующие финансовые инструменты на новый уровень. Выпуск ЦФА на золото именно сейчас – своевременная мера в меняющемся финансовом ландшафте. Золото – ликвидный инвестиционный и защитный актив, вложения в который особенно актуальны для бизнеса в сегодняшней ситуации», – отметил заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов.
Не только цены на нефть: какие факторы влияют на изменение курса рубля>>
Пока только эксперимент?
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк считает, что на основании пресс-релиза Сбербанка нельзя сделать вывод о доступности нового инструмента.
«Насколько мне известно, пока это пилотный проект Сбербанка для ограниченного круга лиц. Вероятно, если эксперимент будет признан удачным, доступ к нему получит любой желающий», – предполагает эксперт.
Похожее мнение высказывает директор департамента развития продаж в «Открытие Инвестиции» Сардор Насиров.
«Мы не знаем подробностей инструмента, но, если ориентироваться на описание, по сути это стандартный инструмент, определенно закрывающий потребности какой-то группы клиентов, только по форме он обличен в цифровую оболочку. Чтобы понять, насколько такая новая цифровая оболочка удобнее для пользователей, нежели уже известная традиционная, надо исследовать их отзывы», – полагает эксперт.
АКРА: Какие отрасли экономики ощутят долговую нагрузку в 2023 году>>
ЦФА должны быть полезны для покупателей
Золото в цифровом формате могут приобретать пока только предприятия, частным лицам такая функция в настоящее время недоступна.
«Сбер еще не анонсировал выпуск ЦФА для физических лиц, поэтому пока приобретать золото в цифровом формате смогут только юридические лица. Тем не менее, такая опция вполне возможна и для физических лиц – нужно только запустить соответствующий продукт», – отмечает Сардор Насиров.
С точки зрения выгодности (дохода) этот инструмент будет аналогичен доходности базового актива, комментирует Евгений Миронюк.
Что касается издержек (различные комиссии и контрагентские вознаграждения) инвестора, то рынок пока не сформирован и сравнивать издержки с приобретением золота на базе других инвестиционных инструментов преждевременно, добавляет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций». По его словам, инструмент имеет хорошие перспективы в России, но это вопрос отдаленного будущего.
Сардор Насиров считает, что в этом году пока еще нет сформированного рынка для ЦФА.
«Законодательство новое, мало игроков и сделок купли-продажи. Из-за новизны инструмента и рынка сложно делать прогнозы на ближайшие один-два года. Скорость развития рынка зависит от того, как участники и государство будут строить инфраструктуру, оптимизировать архитектуру продуктовых решений, а также разрабатывать инструменты защиты прав инвесторов», – говорит эксперт.
Насиров добавляет, что если ЦФА будут дублировать то, что уже существует на традиционном банковском и инвестиционном рынке, то потребитель не увидит большой разницы с давно ему знакомыми и активно используемыми классическими инструментами.
«Важна не только новизна, но и полезность для покупателя ЦФА, а это зависит от самих продуктовых решений в большей степени», – резюмирует эксперт.
Какой будет экономика России в 2023–2024 годах: прогноз рейтингового агентства АКРА>>
Корзина драгметаллов
Напомним, что ЦФА на драгоценные металлы в нашей стране впервые был выпущен платформой «Атомайз» в начале октября 2022 года. Причем корзина включала не только золото, но и другие драгметаллы: золото, серебро и металлы платиновой группы – платину, палладий, родий, иридий и рутений. Такой состав корзины действительно можно назвать уникальным, поскольку, например, родий, иридий и рутений недоступны на открытом организованном рынке.
Это был первый в России ЦФА на диверсифицированный портфель активов, содержащий готовую инвестиционную идею. По замыслу авторов проекта, можно «вложить средства в драгметаллы как альтернативу активам на валютном и фондовом рынках». При этом «широкий состав корзины дополнительно защищает инвестора в случае волатильности какого-либо из металлов».
Инвестиции в глобальный рынок с минимальным капиталом: Мосбиржа расширяет инструментарий>>