IPO в России в 2024–2025 годах: перспективы и новые имена
IPO (Initial Public Offering) – это первоначальное предложение акций компании широкому кругу лиц, которые могут стать ее потенциальными инвесторами. Обычно IPO проводят частные компании. На российском фондовом рынке долгое время не появлялось новых компаний, предлагающих свои акции. Например, в прошлом году был всего один первичный листинг (размещение) сервиса проката самокатов Whoosh. Размещение прошло достаточно успешно, и некоторые компании обратили свои взоры на фондовый рынок, начали готовиться к возможному IPO. Сложились ли подходящие условия для IPO в России и каких размещений можно ожидать в ближайшее время, читайте в материале РИАМО.
Пришло ли время для IPO в России
В 2023 году как раз сложились эти благоприятные рыночные условия, уверен директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle Руслан Спинка.
Во-первых, по данным Банка России доля физических лиц в общем объеме торгов акциями составляет более 80%. Это значит, что россияне готовы инвестировать в качественные и быстрорастущие российские компании. При этом повышенный интерес не только к акциям первого эшелона говорит об их готовности к риску. Судя по недавним размещениям, книга заявок на которые многократно переподписывается, спрос со стороны частного капитала на IPO есть, отмечает эксперт.
Во-вторых, российским властям в рамках структурной перестройки российской экономики и дефицита бюджета важно, чтобы отечественный бизнес развивался ускоренными темпами. Если это происходит без государственных вливаний, за счет частных капиталов, привлеченных на фондовом рынке, – это приветствуется, говорит Спинка.
В-третьих, рост ключевой ставки делает заимствования через банки слишком дорогими для российских предпринимателей.
«С учетом устойчивой инфляции, которую Банк России стремится привести к таргету в 4%, такая ситуация с кредитными средствами будет сохраняться на горизонте минимум полугода. Это стимулирует компании искать свободные деньги на фондовом рынке. Кроме того, выход на рынок повышает прозрачность бизнеса, что благотворно для экономики в целом», – комментирует эксперт.
Почему IPO – это выгодно всем
Биржа – это место, где свободные деньги меняются либо на долговые, либо на долевые обязательства. С одной стороны, чем лучше развит фондовый рынок, тем проще бизнесу привлекать капитал для своего развития. С другой стороны, для частного инвестора это возможность получить доходность, опережающую инфляцию, обеспечить не просто сохранение, а приумножение средств, объясняет Спинка.
С позиции государства тоже сплошные плюсы, так как инвестированные деньги, не разгоняя инфляцию, стимулируют развитие реального сектора экономики, а рост компаний в конце концов сказывается на общем притоке средств в бюджет.
«Получается, что бум IPO выгоден всем», – резюмирует эксперт.
Акции Tesla, Ferrari, BMW и других люксовых авто: сколько стоят и где можно купить>>
Есть ли потенциал у российского рынка IPO
Российский рынок IPO слишком мал, по сравнению с рынком первичных размещений в США или Китае, считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. В 2023 году на нем по оценкам Московской биржи и Минэкономразвития может разместиться порядка 10 компаний, а до конца 2025 года около 40.
В других странах, например в США, в 2023 году на IPO вышло уже 132 компании, что даже ниже темпов 2022 года на 22%, поэтому в текущем году Китай может стать мировым лидером по привлечению средств на первичном размещении, отмечает эксперт.
«Полагаю, что количество IPO в 2024 году в России может возрасти, так как заимствования становятся дороже из-за роста ключевой ставки до 15%, которая может остаться надолго, и размещение акций на бирже может стать хорошей альтернативой для компаний по привлечению дополнительного финансирования. А спрос на них будет обеспечен дефицитом предложения на российском рынке IPO», – считает Чернов.
По мнению директора управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle, потенциал к росту у российского рынка есть.
«Для сравнения – на американском рынке, который считается наиболее развитым и насчитывает более чем 200-летнюю историю, торгуется более 4 тысяч различных акций, на российском – чуть более 250. Экономика США при этом является первой в мире по номинальному ВВП. Развитость финансовых рынков и высокие темпы роста экономики напрямую взаимосвязаны», – отмечает Спинка.
Где выгоднее рефинансировать ипотеку: топ‑20 российских банков>>
Какая компания может выйти на IPO сегодня
Конечно, проще на фондовый рынок выйти компаниям, которые уже есть в публичном пространстве, говорит Спинка.
«Люди о них знают, представляют, в чем заключается их бизнес, какова структура управления, и на что могут быть потрачены средства. Узнаваемый корпоративный бренд способен быстрее вызвать доверие потенциальных инвесторов, а значит привлечь средства будет проще. Тем не менее, главным фактором успешного размещения я бы назвал понятную бизнес-модель и адекватный менеджмент с проработанными планами на будущее. Отрасль в этом случае не имеет решающего значения, главное – перспективы, которые могут оценить потенциальные инвесторы», – считает эксперт.
Он уверен, что в РФ существуют десятки компаний, перспективных для частных инвесторов, и готовых потенциально выйти на IPO в следующем году.
«Желательно чтобы это была уже известная компания со стабильным бизнесом, который имеет минимальные риски внешнего давления и ограничений», – высказывает свое мнение аналитик ИК Fontvielle.
И добавляет, что компания по производству импортозамещенной продукции или услуг будут иметь высокий спрос в текущих условиях внешнего давления на экономику РФ. Компания должна регулярно генерировать выручку, а ее долги должны быть в приемлемых рамках.
Куда инвестировать средства: недвижимость, крипта или венчурный рынок>>
Имена компаний, которые выходят на IPO в 2024-2025 годах
О своих намерениях или вероятности выхода на рынок первичных размещений в РФ уже говорили такие компании как: «Евротранс», «Совкомбанк», «Мосгорломбард», «Кристал», «Медси», «Степь», «Автодом», «Азбука Вкуса», «Вкусвилл», «Делимобиль», «Инвитро», «Биннофарм», «МТС Банк», «Металлоинвест» и другие. Но многие из них пока отложили свои планы по размещению, добавляет Чернов.
Не так давно в ходе IPO сеть магазинов мужской одежды Henderson привлекла 3,8 млрд рублей.
Группа «Астра» провела успешное первичное размещение в середине октября.
Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» планирует привлечь до 1,5 миллиардов рублей через первичное размещение акций на Мосбирже в четвертом квартале 2023 года.
В начале ноября производитель водки «Царская» и джина Barrister – компания Ladoga объявила о планах IPO в 2025 году.