Обменять на рубли или копить: стоит ли хранить сбережения в наличных долларах или евро
Стоит ли хранить сбережения в наличных долларах и евро при слабом рубле, читайте в материале РИАМО.
Стоит ли хранить сбережения в наличных долларах или евро
По словам экономиста Константина Церазова, владение любым физическим активом всегда сопряжено с риском его утраты, а сама наличная валюта, в отличие от банковского депозита, не генерирует денежного потока.
«В условиях высокой инфляции, которая наблюдается в странах Запада, это означает снижение ее покупательной способности. Этим наличная валюта заметно отличается от драгметаллов в виде слитков и монет», – пояснил эксперт.
Другой эксперт, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин отметил, что по сравнению с безналичным вариантом доллары и евро в наличке имеют несколько преимуществ: полностью исключается риск «заморозки» из-за потенциальных санкционных решений, к средствам в любой момент есть удобный доступ, а владелец сбережений независим от финансовых посредников.
«Однако деньги под подушкой не работают, они неизбежно теряют свою покупательскую способность, будь то доллары или рубли. К тому же владельцам крупных сумм наличных приходится задумываться над безопасностью, сохранностью денег, в результате чего они порой вынуждены нести расходы на банковскую ячейку», – добавил финансист.
По его мнению, в целях защиты от инфляции валюту целесообразно вкладывать в инструменты, диверсифицируя их по соотношению доходности и риска, например, инвестировать в облигации российских компаний, номинированные в юанях, или в акции Гонконгской биржи, приобретенные за местный доллар, имеющий твердую привязку к доллару США.
Основатель Bespalov Finance, сопредседатель общероссийской общественной организации «Инвестиционная Россия» Александр Беспалов считает, что безопасным и доходным вариантом хранения сбережений может также стать размещение валютного капитала на зарубежных счетах в условно-дружественных странах (например, Киргизии, Грузии и т.д.).
Риски вложений в доллар и евро
«Что касается рисков, связанных с хранением сбережений в наличке, то они есть у любых валют. Проценты не начисляются и инфляция есть везде – в прошлом году в США и Еврозоне она составила около 8%. Заработать можно только на курсе, но это дело ненадежное – прошлый год и период 2016-18 годов показали, что курс рубля может достаточно сильно укрепляться, обесценивая валюту», – подчеркнул руководитель проекта НИФИ Минфина России «Моифинансы.рф» Михаил Сергейчик.
Он напомнил, что в прошлом году из-за санкций и дестабилизации на финансовых рынках российские власти ввели ограничения на выдачу валюты с вкладов – разрешили выдачу только в рублях.
«Хранение же долларов и евро на банковских счетах невыгодно, поскольку из-за санкций и антисанкций почти все российские банки с прошлого года постепенно вводят запретительные комиссии и отрицательные ставки по операциям в недружественных валютах. Ставки по валютным вкладам почти всегда ниже рублевых и ниже инфляции в “своих” странах», - добавил Сергейчик.
Каким будет курс доллара и евро к концу 2023 года
Декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ Екатерина Безсмертная считает, что сейчас использовать вряд ли целесообразно: курс валюты стал непредсказуемым и в большой степени подверженным спекулятивным настроениям.
«И если еще в начале прошлой недели для многих возможное покорение долларом новых высот в ближайшее время казалось реальностью, то после издания 12 октября указа Президента России «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте…» те, кто приобрел накануне доллары, наверное, заметно расстроились. Принятые меры должны снизить волатильность рубля и зависимость курса российской валюты от действий спекулянтов», – уверяет экономист.
По ее словам, основным фактором, оказывающим влияние на курс рубля, остается состояние торгового баланса страны, поэтому делать прогнозы относительно соотношения курсов сейчас очень сложно, тем более, что осложняющаяся геополитическая обстановка может внести свои коррективы в цены на энергетические ресурсы и спровоцировать рецессию во многих национальных экономиках. Помимо этого, темпы роста американского госдолга все чаще заставляют задуматься о высоких рисках наступления экономического кризиса в США, что, несомненно, при дальнейшем неблагоприятном развитии событий повлияет на курс американской валюты, добавила собеседник.
Свой прогноз по курсу валют озвучил и Александр Бахтин.
«Мы ожидаем коррекции глобального доллара в IV квартале и на горизонте 12 месяцев, в том числе за счет постепенного снижения ставки. Это приведет к укреплению большинства мировых валют относительно доллара. На фоне понижательной тенденции доллара против глобальных валют, а также ожидаемой нами более жесткой монетарной политики ЕЦБ и Банка Японии евро и иена имеют наибольший потенциал укрепления к доллару. Что касается курса рубля к доллару и евро, то из-за сохраняющегося дисбаланса между спросом на инвалюту и ее предложением мы прогнозируем лишь незначительное укрепление российской валюты к концу года – до 94 рублей за доллар и 99 за евро», – полагает финансист.
С ним согласен и Александр Беспалов.
«Прогнозы по курсам валют у разных экспертов расходятся, но я бы не ожидал существенного повышения курсов до нового года, скорее наоборот», – поделился мнением эксперт.
Риски хранения сбережений в валютах дружественных стран
Что касается валют дружественных стран, то их очевидным недостатком является малое количество номинированных в них инструментов и их низкая номинальная доходность, отметил Констатнтин Церазов. Он добавил, что наличную валюту дружественных стран намного сложнее купить или продать, чем привычные доллары и евро, а разница между курсами покупки/продажи таких валют весьма велика.
По словам Екатерины Безсмертной, из валют дружественных стран, которые доступны для покупки россиянам, самой надежной, с точки зрения стабильности курса, является, юань, однако полагаться на то, что в краткосрочной перспективе покупка китайской валюты принесет прибыль, вряд ли стоит.
«Что касается вкладов в юанях, то ставки по ним не превышают 2,5-3%, поэтому вложения в юани можно рассматривать лишь как инструмент диверсификации своих сбережений», – рекомендует экономист.
По ее мнению, в условиях волатильности валютных курсов и общей неопределенности хранить свободные денежные средства стоит в той валюте, в которой происходят основные траты. Поэтому, при отсутствии планов в отношении поездок в зарубежные страны, где средством обращения являются соответствующие валюты, разумнее воспользоваться предложениями надежных банков по открытию рублевых вкладов, советует эксперт.
Такого же мнения придерживается и Константин Церазов. Он отметил, что в условиях стабилизации курса рубля и инфляции рублевые активы (банковские депозиты, ОФЗ и акции российских компаний) предлагают потенциально довольно высокую реальную доходность (т.е. с поправкой на инфляцию), тогда как наличная валюта, как сказано выше, денежных потоков не генерирует.