Какие инструменты выбрать для инвестирования и о каких рисках стоит помнить

О чем нужно знать начинающему инвестору, читайте в материале РИАМО.

Банковские депозиты

Если человек только начинает свой инвестиционный путь и задумывается над созданием индивидуального портфеля, то важно понимать, какие инструменты доступны для инвестирования, какую прибыль они могут принести и каковы их риски. Об этом рассказала РИАМО финансовый консультант, аналитик, управляющий капиталом частных клиентов и CEO компании JP Investment Юлия Попова.

Банковские депозиты, по словам аналитика, обеспечивают полную ясность.

«Вы точно знаете правила игры, а вероятность не получить свои деньги очень низкая (если это застрахованный вклад), ею можно пренебречь. Когда вы открываете вклад, вы точно знаете, сколько и когда заработаете. Например, вложив 100 тысяч под 6% на год, вы можете посчитать, что заработаете шесть тысяч за год или 500 рублей в месяц», – рассказывает Попова.

При этом она подчеркивает, что банковские вклады не покрывают даже официальную инфляцию, не говоря уже о реальной, и чтобы сохранить и приумножить капитал, на помощь инвестору приходят фондовый рынок, недвижимость и диверсификация.

Облигации

«Покупая облигацию, например, компании, вы одалживаете ей деньги, а за эти деньги компания обязуется платить вам заранее зафиксированные проценты – их называют купонами. А в конце срока облигации эта компания вам выплатит еще номинальную стоимость, то есть тело облигации. Суть очень похожа на банковский депозит: вы приносите сумму, а через определенный срок вам ее возвращают с заранее известным процентом», – объясняет финансист.

Главным плюсом облигаций, по ее словам, являются постоянные и заранее оговоренные выплаты, в отличие от акций.

Также Попова сообщает о рисках облигаций.

Главным их риском она считает кредитный. Иными словами, это риск невозврата средств и банкротства эмитента. Высокодоходные облигации, как правило, сопряжены с высоким кредитным риском, поскольку выпускаются компаниями с низким кредитным рейтингом. В кризис финансовое положение компаний ухудшается, компании не могут расплатиться по долгам, что вызывает череду банкротств. В случае дефолта владелец ценных бумаг чаще всего теряет вложенные средства. Исходя из этого, Попова советует выбирать более надежные облигации крупных компаний или облигации федерального займа (ОФЗ).

Второй негативный фактор, о котором упоминает инвестор, – это рыночный риск или риск снижения цены облигации.

«Если вы собираетесь держать облигацию до погашения, вас эта проблема не касается. Но если вы планируете ее продать раньше срока, она может просесть в цене, и вы на этом потеряете», – поясняет эксперт.

Также существует риск ликвидности, когда инвестор намерен продать облигации, но покупать их никто не хочет.

Замещающие облигации

По словам Поповой, рублевые облигации никак не защитят от падения рубля, поэтому альтернативой могут стать замещающие облигации, которые выпущенны для замены евробондов российских инвесторов, попавших под санкции недружественных стран. В отличие от европейских ценных бумаг, замещающие облигации в иностранной валюте выпущены на отечественном рынке и учитываются в российском депозитарии.

«Давайте разберемся, какая стратегия более выгодная: инвестировать под 6% в замещающие облигации «Газпрома» в долларах или в рублевые облигации «Газпрома» под 9%? Говоря о вложениях, важно учитывать инфляцию, чтобы понимать реальный финансовый результат. Так, инфляция в России на конец 2022 года составила 11,9%, а это значит, что, если вы вложите средства под 9% в рублевые облигации, то годовая доходность составит минус 2,9%. Инфляция в США на конец 2022 года составила 6,5%, а значит реальная доходность замещающей облигации в 6% будет минус 0,5%», – подсчитала аналитик.

Таким образом, покупательная способность при приобретении замещающей облигации снизится меньше, чем при покупке рублевой облигации, делает вывод Попова.

«Рубль же может ослабнуть к доллару и другим валютам, что делает вложения в замещающие облигации более привлекательными», – добавляет она.

Акции компаний

Рынок акций – это более высокая средняя доходность, отмечает инвестор. Инструмент позволяет получить доход от роста стоимости акций, а также дивиденды. Если дивидендный доход, как правило, не очень велик, то прибыль от роста стоимости бумаг может во много раз превосходить любые другие инвестиционные инструменты, подчеркивает Попова.

«Исторически российские акции приносили порядка 16–17% годовых в среднем (с учетом всех кризисов), что превышает ставки по вкладам. Но на рынке акций никогда нет полной ясности. Для ее достижения необходимо проанализировать отчетность компании, производственные и финансовые результаты, положение компании в отрасли, общую экономическую ситуацию и т.д.», – советует эксперт.

Валюта

Валюта является частью инвестиционной стратегии и позволяет диверсифицировать вложения в портфеле, что особенно важно для российского инвестора при обесценивании рубля.

При этом необходимо осознавать, что валюта подвержена инфляции, а курс может быть непредсказуемым, поэтому спекуляции с валютой несут повышенные риски, предупреждает Попова.

На рубль, по ее словам, оказывают давление геополитические события, снижение цен на энергоносители, укрепление доллара и юаня к корзинам других валют. К факторам, поддерживающим рубль и сдерживающим его волатильность, финансист относит повышение котировок нефти Brent, сокращение дисконтов на российскую нефть Urals за счет перестройки логистических цепочек, увеличение влияние бюджетного правила и продаж юаня из ФНБ, продажи валюты экспортерами, а также инфляционное таргетирование со стороны Центрального Банка.

Инвестиционные фонды

Самыми популярными инвестиционными фондами, по словам Поповой, являются ПИФы (паевые инвестиционные фонды) и mutual funds (дословно «взаимные фонды») – портфель акций, тщательно отобранных и приобретенных профессиональными финансистами на вложения многих тысяч мелких вкладчиков.

«При покупке доли такого фонда инвестор получает право на владение частью профессионально управляемого портфеля. Таким образом, инвестиции будут диверсифицированы по различным ценным бумагам, валютам и странам, что позволит снизить риски и увеличить доходность. Но нужно понимать, что риски увеличиваются при большей доходности, и один фонд может давать доходность на уровне депозита, а другой – 50-100%, поэтому следует выбирать фонд, который вписывается именно в вашу инвестиционную стратегию», – рассказывает аналитик.

ETF

Это Exchange Traded Fund или «торгуемый на бирже фонд». В состав ETF входят определенные активы: это может быть нефть, золото, но чаще всего это акции и облигации.

«Инвестируя в паи биржевого фонда ETF, инвестор вкладывается во все ценные бумаги, которые входят в индекс, что позволяет повысить диверсификацию и снизить риски. И это гораздо дешевле, чем собирать инвестиционный портфель самостоятельно», – объясняет преимущества Попова.

Фьючерсы и опционы

Фьючерсы и опционы торгуются на срочном рынке, так как имеют четкий срок исполнения обязательств. По словам эксперта, данные инструменты подходят для спекуляций и несут в себе значительные риски.

«В некоторых случаях потенциальный убыток ничем не ограничен, и если при падении стоимости акции вы можете подождать, пока она вырастет, при падении фьючерса ежедневно списывается финансовый результат с вашего счета и деньги могут просто закончиться», – предупреждает финансист.

Недвижимость

Недвижимость, по словам Поповой, является отличной диверсификацией вложений, так как исторически ее стоимость растет. Однако нужно понимать, что после сильного роста на рынке бывают спады, особенно на фоне надвигающейся рецессии, напоминает аналитик.

Если рассматривать долгосрочную сдачу квартиры в аренду, то стоит взять калькулятор и посчитать, сколько процентов доходности принесет данная инвестиция, рекомендует эксперт.

«Так, если приобрести двухкомнатную квартиру в Москве за 15 миллионов рублей и сдавать ее ежемесячно за 50 тысяч рублей, вы получите 600 тысяч в год. Это 4% годовых. Отсюда ясно, что сдача квартиры в аренду является инвестицией, которая не покрывает даже номинальную инфляцию, не говоря уже о реальной», – утверждает финансист.

Другие инвестиции

Также Попова напомнила, что существует множество более рискованных инвестиций: IPO (Initial Public Offering – первое публичное размещение акций компании на бирже, то есть момент, когда юридическое лицо впервые выставляет свои акции для продажи на бирже), венчурные инвестиции, инвестиции в структурные ноты, различные виды деривативов (дериватив – это инструмент, стоимость которого зависит от базового актива или группы активов или является производной от них), а также альтернативные инвестиции, к которым можно отнести коллекционирование, например, автомобилей, предметов искусства, монет, антиквариата, винных коллекций и т.д.