Фондовый рынок упал на 30%: стоит ли покупать акции сейчас или лучше ждать

сегодня в 14:06

Фото - © Андрей Бакусов / Фотобанк Лори

Индекс Мосбиржи обвалился до 1900 пунктов, но уже начал восстанавливаться. О том, кому сейчас можно выходить на рынок, а кому лучше пока воздержаться, читайте в материале РИАМО.

Индекс Мосбиржи после падения почти на 30% уже начал восстанавливаться, однако эксперты предупреждают: снижение цен на акции еще не означает удачный момент для покупки. Кому сейчас действительно стоит инвестировать, почему продавать бумаги на минимуме считается ошибкой и какие альтернативы есть у частных инвесторов, читайте в материале РИАМО.

Почему индекс Мосбиржи упал почти на 30% и что происходит сейчас

Фото - © Николай Винокуров / Фотобанк Лори

Индекс Мосбиржи обвалился до минимальных значений, потеряв с мартовского пика около 30%. Причины снижения, как пояснил преподаватель кафедры экономики и финансов факультета экономики и менеджмента МОФ РАНХиГС Александр Кудряшов, носят внешний характер. Среди них — жесткая денежно-кредитная политика, слабая сырьевая конъюнктура и геополитические риски. При этом, по его словам, финансовое положение крупнейших эмитентов остается прочным, а дивидендная база сохраняется.

«Уже 21 июля торги закрылись на 2079 пунктах при обороте свыше 141 млрд рублей, что подтверждает возвращение покупателя», — отмечает Кудряшов. Он подчеркивает, что рынок начал восстанавливаться буквально на следующий день после падения.

Кому сейчас стоит покупать акции, а кому лучше отказаться от инвестиций

Фото - © Сергей Прокопенко / Фотобанк Лори

Исполнительный директор девелоперской компании Glincom Иван Татаринов категоричен в своих рекомендациях.

«Я бы точно не рекомендовал инвестировать в фондовый рынок людям, которые не готовы уделять значительное время тому, чтобы разобраться в этом», — заявил он.

По его мнению, минимальные риски у тех инвесторов, которые вкладываются не в отдельные инструменты, а в индексы или облигационные фонды. А вот покупка акций конкретных эмитентов, по его словам, — уже довольно рискованный инструмент.

«Для людей без соответствующих опыта и знаний это будет просто казино, где придется угадывать вероятность того или иного события. Фондовый рынок находится под безумным давлением, есть очень много факторов риска, которые невозможно просчитать», — предупреждает эксперт.
Иван Татаринов
Исполнительный директор девелоперской компании Glincom

Если же желание инвестировать все-таки непреодолимо, Татаринов дает два жестких правила. Во-первых, это должны быть только собственные, а не заемные средства. Во-вторых, лишь незначительная часть капитала — не выше 20–30% сбережений.

Профессор Финансового университета при Правительстве РФ Надежда Капустина также призывает к осторожности. Она обращает внимание, что просевшие котировки, вопреки расхожему представлению, не гарантируют легкого заработка.

«Низкая цена актива сама по себе не является инвестиционным аргументом. Дешевое может стать еще дешевле, и история отечественного рынка знает немало подобных примеров», — предупреждает она.

Вкладываться сейчас, по ее словам, разумно лишь тому, кто располагает свободными, не последними деньгами, длинным горизонтом планирования и готовностью спокойно переживать колебания стоимости портфеля.

«Призывы "подняться" на просевших активах уместны скорее для профессиональных инвесторов с запасом прочности, нежели для обычного гражданина», — резюмирует Капустина.

Доцент Финансового университета Кырлан Марчел напоминает, что периоды снижения являются естественной частью любого инвестиционного цикла. Однако, подчеркивает он, такие периоды требуют особенно взвешенного подхода.

«Инвестировать имеет смысл только при наличии сформированного финансового резерва, понимания принимаемых рисков и долгосрочного горизонта вложений. Попытки заработать исключительно на краткосрочных колебаниях цен без соответствующего опыта чаще сопровождаются повышенными рисками», — предупреждает эксперт.

Что делать, если акции уже куплены: продавать или переждать падение

Фото - © Matej Kastelic / Фотобанк Лори

Здесь мнения экспертов единодушны: продавать на минимуме — худшее решение.

«Тем же, кто уже вошел в рынок и наблюдает бумажные убытки, я бы посоветовала прежде всего не совершать эмоциональных действий. Продажа качественных активов на дне фиксирует потери, которые в противном случае могли бы остаться лишь строчкой в отчете брокера», — говорит Капустина.

Она рекомендует терпеливое ожидание восстановления, подкрепленное трезвой ревизией портфеля с избавлением от откровенно слабых бумаг.

«Терпеливое ожидание восстановления исторически оказывалось более выигрышной стратегией»
Надежда Капустина
Профессор Финансового университета при Правительстве РФ

Кудряшов также уверен, что продавать на минимуме бессмысленно.

«Такой шаг фиксирует убыток и лишает инвестора выгоды от восстановления, которое уже началось», — поясняет он.

Эксперт рекомендует удерживать бумаги компаний с низким долгом и стабильной выручкой, пополнять портфель равными долями и наращивать долю облигаций с доходностью выше 16%. При снижении ключевой ставки они принесут доход и по купону, и по переоценке.

Марчел добавляет, что универсального совета не существует: решение должно учитывать инвестиционный горизонт, структуру портфеля, допустимый уровень риска и потребность инвестора в ликвидности.

«Инвесторам, которые уже сформировали долгосрочный портфель, как правило, не стоит принимать решения исключительно под влиянием краткосрочных колебаний котировок. Продажа активов в момент снижения часто приводит к фиксации убытков, тогда как восстановление рынка в дальнейшем может компенсировать часть потерь», — поясняет он.

Во что вложить деньги вместо акций: депозиты или облигации

Капустина напоминает, что сейчас лучше все же сохранить финансовую подушку. «В нынешних условиях разумнее сохранять финансовую подушку, использовать высокие ставки по депозитам и не принимать судьбоносных решений под влиянием громких заявлений, какими бы авторитетными ни казались их авторы», — советует профессор.

Кудряшов рекомендует обратить внимание на облигации. При снижении ключевой ставки они принесут доход и по купону, и по переоценке, что делает их привлекательным инструментом для консервативных инвесторов.

Главное для инвестора: какие выводы стоит сделать после падения рынка

Эксперты сходятся в нескольких ключевых выводах:

Фондовый рынок — для профессионалов. Без опыта и знаний инвестиции в акции конкретных компаний превращаются в казино. Тем, кто не готов разбираться в инструментах, лучше ограничиться индексами или облигационными фондами.
Продавать на дне — худшее решение. Фиксация убытков в момент падения лишает инвестора выгоды от восстановления. Исторически выжидательная стратегия оказывалась более эффективной.
Инвестировать — только свободные деньги. Никаких заемных средств и только небольшая часть капитала (до 20–30%). Остальное — финансовая подушка и консервативные инструменты.
Альтернативы есть. Высокие ставки по депозитам и доходность облигаций выше 16% делают их привлекательной альтернативой волатильному фондовому рынку.

Эксперты сходятся во мнении, что сегодня главным преимуществом инвестора становится не способность угадать минимальную цену покупки, а умение принимать решения без эмоций. Как отмечает Марчел, рынок проходит этап адаптации к новой экономической реальности.

«Для инвесторов это означает, что главным преимуществом становятся не попытки угадать минимальную цену покупки, а способность принимать решения на основе финансового расчета, а не эмоциональной реакции на текущие новости», — говорит эксперт.

По его словам, именно такой подход позволяет сохранить устойчивость инвестиционной стратегии даже в условиях высокой волатильности.