Эксперт Емельянов: нужно не менее 20 лет, чтобы программа по ИИС‑3 «раскрутилась»
РИАМО – 5 июля. Новость о том, что Минфин предложил установить владельцам индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3) налоговый вычет до 30 млн рублей, никак не повлияет на ситуацию с долгосрочными инвестициями в России, сообщил РИАМО эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. По его словам, россияне не инвестируют в долгую не из-за отсутствия льгот, а потому что планировать так далеко практически нереально.
Нужно не менее 20 лет, чтобы программа по ИИС-3 «раскрутилась»
«Вспомните, какой была Россия 10 лет назад и попробуйте представить, что будет еще через 10. Сама по себе система ИИС существует только 7,5 лет, из которых первые годы люди к ней только присматривались и примерно с 2019 (последние 3 года) начали активно использовать», – отмечает он.
Если введут ИИС-3, и даже если он окажется интересным, что по мнению аналитика маловероятно, уйдет почти 5 лет, чтобы люди к нему привыкли и поверили. И еще 5 лет, чтобы первые участники получили 100%-ные льготы и рассказали об этом. Еще 5-10 лет, чтобы набрать массу тех, кто пойдет вслед за ними, объясняет Емельянов.
«Суммарно нужно около 20 лет, чтобы программа «раскрутилась». К тому времени государство, скорее всего, поменяет программу еще несколько раз», – считает эксперт.
За 10 лет до финала дойдут не все инвесторы
Пока не ясно, как предложение Минфина будет реализовано на практике, говорит Емельянов.
«За предыдущие 8 лет налоговая постепенно разобралась с тем, как правильно предоставлять вычеты и, главное, забирать их в случае досрочного закрытия счета. А тут будет целый комплекс новых условий и гигантский по меркам российских реалий срок вложений: 10 лет — за который однозначно до финала дойдут не все инвесторы. А значит, будет много тех, кого ждут пени, штрафы, перерасчеты и прочее (в ситуации, когда получил вычеты на взнос, а потом закрыл счет с нарушением сроков). То есть большинству инвесторов это будет не выгодно просто потому, что они не выполнят условия ИИС-3», – высказывает свое мнение аналитик.
Сам размер бонуса, как не трудно посчитать, из-за большого срока практически теряет смысл, подчеркивает он.
«Если вы вложились, скажем, в ОФЗ на три года с вычетами в 13% под 8% годовых, заплатив потом налог (это самая популярная базовая схема), то у вас получается около 33% прибыли за три года, или более 10% в год чистыми, что неплохо на фоне вкладов, например. Но теперь эти 13% вычета будут растянуты на 10 лет, то есть дадут 1,3% за каждый год. С ОФЗ вы получаете те же 7% после налога, или чуть более 8% годовых в сумме. Ну, и какой смысл? Выгоднее во вкладах отсидеться», – уверен эксперт.
Неадекватные сроки: население не будет замораживать сбережения на 10 лет
10 лет – это действительно очень долгий срок, особенно учитывая нынешнюю ситуацию в стране, поэтому возникают определенные сомнения в том, будут ли люди делать масштабные вложения своих средств на такой длительный период.
По мнению Емельянова, у населения и сейчас есть возможность инвестировать долгосрочно с разного рода бонусами от государства.
«Есть небольшая прослойка людей, которые имеют желание и возможность в этом участвовать (пара миллионов человек)», – говорит эксперт, добавляя, что для подавляющего большинства такие сроки выглядят неадекватно.
«Они не настолько верят государству и финансовой системе, чтобы замораживать свои сбережения на целое десятилетие», – полагает Емельянов.