Шпаргалка для инвестора: как выбрать инструмент, если горизонт планирования — 6 месяцев, 2 года или больше трех лет

Куда перевести сбережения в условиях снижения ставок по депозитам, стоит ли покупать акции и как собрать портфель «под себя», РИАМО рассказал основатель и генеральный директор инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков.

Прогноз по основным инструментам инвестиций: что ждать в 2026 году

Фото - © Freepik.com

Ключевая ставка Банка России, по прогнозу экспертов, к концу года 2026 года может снизиться до 12-13%. Это значит, что привычные финансовые инструменты будут вести себя по-другому, что изменит правила игры для инвесторов, отмечает эксперт.

Прежде чем строить стратегию, стоит понимать общие тренды на рынке и знать самые популярные инструменты.

Банковские вклады (депозиты) 

Все просто: их доходность будет падать следом за ключевой ставкой. К концу 2026 года годовые вклады, по оценке эксперта, будут предлагать около 9-10% годовых.

Фондовый рынок (акции)

Пока ключевая ставка остается двузначной (выше 10%), она тормозит бизнес и инвестиционные планы компаний. Поэтому главным драйвером для акций сейчас является геополитика. 

«Если мы увидим разрядку на геополитическом поле, подкрепленную официальным документом, то можно ожидать и взрывной рост фондового рынка. Соответственно, при отсутствии положительных новостей рынок продолжит снижаться вплоть до двух тысяч пунктов по индексу ММВБ», — прокомментировал Исаков.

Долговой рынок (облигации) 

Для облигаций снижение ставки — это однозначно позитивный фактор. Особенно выиграют длинные облигации с высокой дюрацией, например, ОФЗ со сроком погашения 10-15 лет). Напомним, что дюрация — это средний срок полного возврата инвестиций в долговую ценную бумагу. За счет падения ставок они могут принести значительный курсовой доход. Например, длинные ОФЗ могут дать до 24% только от снижения ключевой ставки до 12%, плюс купонный доход 7-8%. В сумме это потенциально более 30% годовых при относительно низком риске, объясняет эксперт.

Как выбрать инвестиционную стратегию под свой горизонт

Фото - © Freepik.com

Универсального рецепта инвестиционной стратегии нет, все зависит от вашего горизонта инвестирования (на какой срок вы готовы вложить деньги) и уровня приемлемого риска, говорит Исаков.

Горизонт инвестирования: до 6 месяцев

Ваша главная задача — сохранить деньги с хорошей доходностью и максимальной ликвидностью (чтобы снять их в любой момент без потерь). Основным инструментом могут стать фонды денежного рынка (ФДР) на Московской бирже. Они вкладываются в краткосрочные долговые бумаги и позволяют получать доходность, близкую к ключевой ставке. Их главный плюс — высокая ликвидность: вы можете продать паи в любой рабочий день.

Горизонт инвестирования: от 1 до 2 лет

Здесь уже можно задуматься о небольшой доходности выше депозита, но при этом сохранять осторожность.

Примерная структура инвестиционного портфеля может быть следующей:

• 50% — ядро в надежных облигациях. Длинные ОФЗ и облигации надежных российских компаний (корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом). Они дадут стабильный купонный доход, который можно реинвестировать.
• 20% — квази-валютные облигации. Это облигации, номинированные в рублях, но привязанные к курсу доллара или евро. Они защищают капитал от возможного ослабления рубля.
• 20% — фонды денежного рынка. Оставляем часть для ликвидности и возможностей.
• 10% — альтернативные активы. Например, краудлендинг (прямые займы бизнесу) или ПИФы. Это инструменты, чья доходность слабо зависит от геополитики и фондового рынка, они помогают диверсифицировать риски.

Горизонт инвестирования: 3 года и более

Длинный горизонт позволяет брать на себя больший риск ради более высокой потенциальной доходности и использовать силу сложного процента.

Примерная структура портфеля:

• 40% — акции. Это ставка на долгосрочный рост экономики и компаний.

«Это такая ставка на долгосрочный рост, которая способна с течением времени кратно улучшить доходность вашего портфеля. Причем эта часть портфеля будет приносить тем больше доходности, чем длиннее горизонт вашего инвестирования», — отмечает Исаков.

• 25% — облигации (ОФЗ и надежные корпоративные). Составляют стабильную, предсказуемую часть портфеля.
• 15% — квази-валютные облигации, которые являются защитной долей от девальвации рубля.
• 20% — альтернативные инвестиции, например, золото (через фонды GLD или GBI), краудлендинг. Эта часть балансирует портфель и защищает его в периоды рыночных потрясений.

Важно помнить, что инвестиции не терпят эмоций, главная ошибка в инвестициях — поддаваться панике и хаотично менять стратегию. Долгосрочным инвесторам стоит рассматривать падения рынка не как потери, а как возможность докупить активы дешевле.

Пока ключевая снижается, облигации выглядят самым предсказуемым и выгодным инструментом на ближайший год. Акции же требуют терпения и готовности переживать волатильность — их время для роста наступит, когда ставка ЦБ опустится до однозначных значений.