Банк России снизил ключевую ставку до 14%: что теперь будет с кредитами, ипотекой и рублем

Что означает снижение ключевой ставки Банком России для бизнеса и граждан, читайте в материале РИАМО.

Банк России 24 июля снизил ключевую ставку до 14%, продолжив курс на постепенное смягчение денежно-кредитной политики. Эксперты считают, что решение не приведет к мгновенным изменениям, однако станет важным сигналом для банков, бизнеса, заемщиков и рынка недвижимости. Что изменится после решения регулятора и каких последствий ждать экономике, читайте в материале РИАМО.

Почему снижение ключевой ставки стало важным сигналом для экономики

Фото - © E. O. / Фотобанк Лори

Само по себе снижение ключевой ставки на 0,25 процентного пункта не означает резкого удешевления кредитов уже завтра. Однако рынок воспринимает этот шаг как подтверждение того, что Банк России видит возможность постепенно смягчать денежно-кредитную политику.

Финансовый эксперт, генеральный директор ООО «Финтеллект» Татьяна Волкова считает, что главным последствием станет изменение ожиданий участников рынка.

«Даже небольшое снижение ключевой ставки станет для рынка позитивным сигналом. Речь идет не столько о мгновенном эффекте для экономики, сколько о формировании ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики»

Татьяна Волкова

По ее словам, сам факт начала снижения ставки способен оказать более заметное влияние на экономические ожидания, чем сохранение прежнего уровня.

Что изменится для бизнеса после решения ЦБ 24 июля

Фото - © Иван Карпов / Фотобанк Лори

Одними из первых эффект снижения ключевой ставки почувствуют компании, активно использующие банковское финансирование.

Заместитель управляющего Санкт-Петербургским филиалом ПАО «РосДорБанк» Вера Бубнова отмечает, что снижение ставки стало осторожным, но важным сигналом.

«Стоимость заемных средств начнет дозированно снижаться, а деловая активность может получить дополнительную поддержку за счет улучшения ожиданий, хотя существенного облегчения условий пока ждать не стоит»

Вера Бубнова

По словам эксперта, даже небольшое снижение ставки способно облегчить обслуживание кредитов на текущую деятельность, рефинансирование ранее полученных займов и финансирование инвестиционных проектов.

При этом регулятор, по мнению Бубновой, продолжает искать баланс между поддержкой экономического роста и сохранением контроля над инфляцией.

Когда кредиты и ипотека действительно начнут дешеветь

Фото - © Aleksandra Selivanova / Фотобанк Лори

После решения Банка России многие ожидают быстрого снижения ставок по кредитам. Однако эксперты предупреждают: процесс будет постепенным.

Волкова отмечает, что для заемщиков нынешнее решение прежде всего означает начало нового тренда.

«Для бизнеса это будет означать, что условия привлечения финансирования постепенно могут стать более комфортными. Для заемщиков такой шаг также станет сигналом о возможном дальнейшем снижении стоимости кредитов и рыночной ипотеки», — поясняет она.

Банкам потребуется время, чтобы скорректировать собственные кредитные программы, поэтому изменения в условиях кредитования будут происходить постепенно.

Почему рынок недвижимости может выиграть от снижения ставки

Фото - © Pukhov K / Фотобанк Лори

Одной из отраслей, наиболее чувствительных к изменению стоимости заимствований, традиционно остается рынок недвижимости.

Кандидат экономических наук, доцент кафедры международного бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ Евгений Сумароков напоминает, что высокая стоимость кредитов в последние годы заметно сдерживала спрос.

«Ожидаемое снижение ставки приведет к тому, что заимствования станут дешевле. Это относится как к ипотечным кредитам на жилую, так и на коммерческую недвижимость», — отмечает эксперт.

По его словам, по мере дальнейшего снижения ставок ипотека станет доступнее для покупателей, а инвесторы активнее вернутся на рынок.

«По мере снижения процентных ставок заимствование будет становиться более доступным, потенциально увеличивая спрос на недвижимость. Это может привести и к росту цен вследствие более высокого спроса»

Евгений Сумароков

Таким образом, смягчение ДКП может стать одним из факторов оживления строительной отрасли и рынка жилья.

Что будет с рублем после снижения ключевой ставки ЦБ

Фото - © Татьяна Т / Фотобанк Лори

Эксперты не ожидают резкой реакции валютного рынка.

По словам Бубновой, снижение ставки оказалось достаточно осторожным, поэтому не должно оказать существенного давления на российскую валюту.

«Для рубля умеренное снижение ставки, как правило, не приводит к сильной реакции, если рынок понимает, что Банк России действует очень аккуратно и не отказывается от контроля над инфляцией», — подчеркивает эксперт.

Она добавляет, что курс может измениться лишь незначительно, поскольку решение регулятора было ожидаемым для большинства участников рынка.

Что означает решение ЦБ 24 июля для экономики: взгляд РИАМО

Снижение ключевой ставки стало скорее символическим шагом. Однако именно такие решения зачастую формируют долгосрочные ожидания бизнеса и населения.

Если инфляция продолжит замедляться, а экономика сохранит устойчивость, Банк России может продолжить постепенное смягчение денежно-кредитной политики и на следующих заседаниях. Это будет означать дальнейшее снижение стоимости кредитов, постепенное оживление инвестиционной активности и рост спроса на ипотеку.

В то же время эксперты сходятся во мнении, что рассчитывать на быстрое возвращение к низким ставкам пока не стоит. Регулятор по-прежнему будет принимать решения максимально осторожно, оценивая инфляцию, потребительский спрос и состояние экономики в целом. Именно поэтому нынешнее снижение ключевой ставки можно рассматривать как начало нового этапа, а не как завершение периода жесткой денежно-кредитной политики.