Снижение ставки не спасет ипотеку: что ждет рынок жилья дальше

Снижение ключевой ставки Банком России на 0,25 процентного пункта вряд ли приведет к заметному удешевлению ипотеки и росту спроса на жилье. Более того, такой шаг может свидетельствовать о том, что регулятор займет выжидательную позицию и временно приостановит дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, сообщил РИАМО руководитель отдела ипотеки Level Group, экономист Юлиан Овечкин.

Рынок увидел сигнал осторожности

По словам эксперта, решение ЦБ снизить ключевую ставку всего на 0,25 процентного пункта говорит о крайне осторожном подходе регулятора к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики.

«Снижение ключевой ставки на 0,25 процентного пункта — это очень осторожный шаг со стороны Банка России. Более того, такое решение может говорить о том, что на следующих заседаниях регулятор вполне способен взять паузу и на какое-то время отказаться от дальнейшего снижения ставки», — отметил Овечкин.

По его мнению, участники рынка воспринимают этот сигнал достаточно сдержанно и не рассматривают его как начало быстрого цикла снижения ставок.

Почему ипотека почти не отреагирует

Эксперт считает, что текущее решение ЦБ практически не окажет влияния на условия рыночной ипотеки.

Он напомнил, что даже более существенное снижение ключевой ставки на 0,5 процентного пункта ранее не привело к заметному удешевлению жилищных кредитов. Многие банки либо вовсе не меняли условия, либо корректировали ставки лишь на 0,3–0,4 процентного пункта.

«Поэтому снижение ключевой ставки на 0,25 процентного пункта фактически никак не отразится на ставках по рыночной ипотеке. Для покупателей жилья это решение практически ничего не меняет», — подчеркнул эксперт.

Что по-прежнему мешает спросу на жилье

Главным ограничителем активности покупателей остается высокая стоимость кредитов.

При действующих рыночных ставках даже небольшое снижение стоимости заимствований практически не влияет на размер ежемесячного платежа. В результате доступность жилья для большинства семей остается на прежнем уровне, а спрос на недвижимость продолжает находиться под давлением дорогой ипотеки.

Какое снижение ставки действительно помогло бы рынку

По оценке Овечкина, заметный эффект для рынка недвижимости могло бы дать снижение ключевой ставки как минимум на 1 процентный пункт.

В этом случае банки получили бы больше возможностей для пересмотра ипотечных программ, а заемщики смогли бы почувствовать реальную разницу в ежемесячных платежах.

Пока же нынешнее решение выглядит скорее технической корректировкой, чем началом быстрого смягчения денежно-кредитной политики.

Изменения семейной ипотеки могут оказаться важнее решения ЦБ

Дополнительную неопределенность для рынка создают возможные изменения параметров льготных ипотечных программ.

Среди обсуждаемых инициатив — введение дифференцированных ставок по семейной ипотеке в зависимости от количества детей, сокращение максимального срока кредита с 30 до 15 лет, отмена сверхлимитов и изменение правил учета ранее оформленных льготных займов.

По мнению эксперта, если часть этих мер будет реализована, их влияние на рынок недвижимости окажется значительно сильнее, чем нынешнее снижение ключевой ставки. Для некоторых категорий покупателей доступность жилья может даже снизиться, несмотря на постепенное смягчение денежно-кредитной политики.

Что будет дальше

На данный момент решение Банка России не стало сигналом для резкого оживления рынка недвижимости. Участники отрасли будут внимательно следить за дальнейшими действиями регулятора, а также за возможными изменениями условий государственных ипотечных программ, которые способны оказать гораздо более существенное влияние на спрос и доступность жилья.

Подписывайтесь на канал РИАМО в МАКС.